Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) hari ini mengeluarkan perintah pengajuan dan penyelesaian tuntutan terhadap Nasdaq Futures, Inc., yang sebelumnya merupakan pasar kontrak yang ditunjuk (DCM).
Perintah tersebut menyatakan Nasdaq Futures, Inc. gagal menetapkan, memantau, atau menegakkan aturan yang terkait dengan program insentif yang ditawarkan Nasdaq Futures, Inc. kepada pedagang tertentu di DCM-nya. Perintah tersebut juga menyatakan Nasdaq Futures, Inc. tidak sepenuhnya mengungkapkan rincian program insentif ini kepada CFTC atau publik sesuai dengan persyaratan Commodity Exchange Act (CEA) dan Commission Regulations.
Selain itu, perintah tersebut menyatakan Nasdaq Futures, Inc. membuat pernyataan palsu dan menyesatkan kepada CFTC terkait program insentif tersebut. Perintah tersebut mengharuskan Nasdaq Futures, Inc. membayar denda perdata sebesar $22 juta.
Perintah tersebut menyatakan bahwa mulai Juli 2015 hingga Juli 2018, Nasdaq Futures, Inc. beroperasi sebagai DCM yang berfokus pada kontrak berjangka komoditas energi. Nasdaq Futures, Inc. menawarkan berbagai program insentif kepada pedagang tertentu di pasar kontraknya, termasuk program “Designated Market Maker” (DMM). Program DMM, sebagaimana diungkapkan kepada CFTC dan publik, membayar tunjangan bulanan tetap kepada para pembuat pasar.
Namun, Nasdaq Futures, Inc. juga melakukan pembayaran kepada sejumlah peserta program DMM tertentu yang didasarkan pada total volume kontrak yang diperdagangkan oleh peserta tersebut; komponen berbasis volume ini tidak diungkapkan kepada CFTC, sebagaimana diharuskan oleh CEA dan peraturan terkait.
Faktanya, pengajuan aturan Nasdaq Futures, Inc. kepada CFTC mengenai program insentifnya tidak mencantumkan atau secara tegas membantah keberadaan insentif berbasis volume sebagai bagian dari program DMM. Selain itu, ketika diwawancarai oleh staf CFTC tentang apakah Nasdaq Futures, Inc. membayar peserta program DMM untuk volume perdagangan, karyawannya berulang kali menyatakan tidak ada komponen berbasis volume pada program DMM.
Nasdaq Futures, Inc. seharusnya mengetahui semua penyangkalan, pernyataan, dan kelalaian tersebut salah dan menyesatkan pada saat itu.
Lebih lanjut, kegagalan Nasdaq Futures, Inc. untuk mengungkapkan komponen berbasis volume dari program DMM ini kepada CFTC, publik, staf kepatuhannya sendiri, dan penyedia layanan regulasi menyebabkan pelanggaran beberapa Prinsip Inti DCM yang diamanatkan dalam CEA.
Terakhir, Nasdaq Futures, Inc. tidak mengikuti rekomendasi penyedia layanan regulasinya untuk menghubungi tiga peserta program DMM tentang aktivitas perdagangan tertentu atau mendokumentasikan alasan ketidakpatuhannya, yang merupakan pelanggaran terhadap Peraturan CFTC.