Jefferies Financial Group telah memberikan rincian tentang akuisisi Stratos yang sebelumnya dikenal sebagai FXCM.
Selama kuartal keempat tahun 2023, Jefferies mengakuisisi Stratos Group International (sebelumnya FXCM Group, LLC, atau “FXCM”).
Jefferies secara historis memiliki 49,9% hak suara di Stratos. Pada bulan Maret 2023, pemegang surat utang tertentu dari Global Brokerage Inc. (“GLBR”) mengajukan petisi kebangkrutan paksa terhadap GLBR dan anak perusahaannya, Global Brokerage Holdings LLC (“Holdings”), yang memegang 50,1% hak kepemilikan saham di Stratos.
Pada tanggal 14 September 2023, Jefferies menyelesaikan penyitaan agunan yang telah dijanjikan GLBR untuk mengamankan kewajibannya berdasarkan fasilitas kredit, yang terdiri dari kepemilikan ekuitas GLBR di Stratos. Akibat penyitaan tersebut, Jefferies memiliki 100% saham Stratos yang beredar; dan Stratos telah menjadi anak perusahaan yang dikonsolidasi.
Sehubungan dengan akuisisi tambahan 50,1% kepemilikan di Stratos, Jefferies melunasi pinjaman berjangka senior yang dijaminkan kepada Stratos sebesar $39,2 juta dan mengakui keuntungan sebesar $5,6 juta.
Setelah akuisisi, Jefferies mengukur kembali 49,9% kepemilikan yang ada sebelumnya pada nilai wajar dan mengakui kerugian sebesar $4,7 juta, yang merupakan kelebihan nilai tercatat 49,9% kepemilikan atas investasi metode ekuitas Jefferies senilai $47,9 juta atas nilai wajar pada tanggal tersebut. akuisisi. Nilai wajar kepemilikan ekuitas yang ada sebelumnya diukur dengan menggunakan pendekatan pendapatan berdasarkan estimasi arus kas masa depan yang diharapkan dengan menggunakan tingkat diskonto yang disesuaikan dengan risiko sebesar 24,5%.
Estimasi penting untuk memperoleh arus kas masa depan yang diharapkan mencakup penggunaan proyeksi pendapatan dan beban, tarif pajak yang berlaku, dan faktor penyusutan dengan tingkat diskonto yang disesuaikan dengan risiko berdasarkan estimasi biaya modal rata-rata tertimbang untuk bisnis yang diakuisisi.
Tidak ada imbalan, selain pertukaran nonmoneter atas pinjaman berjangka senior Jefferies yang dijamin, yang dialihkan sehubungan dengan penyitaan tersebut, yang mengakibatkan Jefferies memperoleh 100% kepemilikan atas kepemilikan Stratos yang belum dibayar.
Dalam menerapkan akuntansi akuisisi, Jefferies memperkirakan nilai wajar perusahaan Stratos secara keseluruhan konsisten dengan metodologi yang digunakan untuk menilai wajar kepemilikan ekuitas Jefferies yang sebelumnya ada sebesar 49,9%. Nilai wajar perusahaan dialokasikan berdasarkan nilai wajar aset yang diperoleh dan liabilitas yang ditanggung yang menghasilkan keuntungan sebesar $0,9 juta dan goodwill sebesar $5,5 juta.