Parlemen Swiss dan Dewan Federal akan meluncurkan kategori dana baru yang dikecualikan dari otorisasi pada 1 Maret 2024.
Parlemen Swiss memutuskan untuk memperkenalkan kategori dana baru, Limited Qualified Investor Fund (L-QIF), pada bulan Desember 2021 dan mengubah Undang-Undang Skema Investasi Kolektif (CISA). Dewan Federal sekarang akan memberlakukan perubahan ini pada 1 Maret 2024.
L-QIF adalah skema investasi kolektif yang tidak memerlukan otorisasi atau persetujuan FINMA dan tidak diawasi oleh FINMA. Agar memenuhi syarat, dana ini harus ditawarkan hanya kepada investor yang memenuhi syarat dan dikelola oleh entitas yang diawasi oleh FINMA.
Lembaga yang mengelola L-QIF bertanggung jawab untuk mematuhi peraturan L-QIF itu sendiri.
Untuk memastikan transparansi, dana tersebut harus disebutkan di halaman depan dokumen dana dan dalam iklan sebagai Dana Investor Berkualitas Terbatas atau L-QIF. Pengecualian dana tersebut dari otorisasi, persetujuan dan pengawasan oleh FINMA juga perlu dijelaskan kepada investor.
Departemen Keuangan Federal (FDF) akan menyimpan daftar publik semua L-QIF. FINMA tidak bertanggung jawab atas pertanyaan penafsiran sehubungan dengan L-QIF atau untuk menerbitkan aturan khusus L-QIF.
Undang-Undang Skema Investasi Kolektif (CISA) dan Ordonansi Skema Investasi Kolektif (CISO) juga telah diubah di bidang lain untuk menerapkan standar internasional, mengikuti perkembangan pasar dan meningkatkan kepastian hukum.
Secara khusus, undang-undang yang direvisi ini menciptakan dasar hukum bagi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) domestik termasuk persyaratan pengungkapan baru. Sejalan dengan standar internasional, hal ini juga menjadikan skema investasi kolektif lebih tangguh dengan memperkenalkan peraturan tambahan mengenai likuiditas. Hal ini dirancang untuk memastikan bahwa posisi likuiditas skema investasi kolektif sesuai dengan kelas aset, kebijakan investasi, diversifikasi risiko, jenis investor dan frekuensi penukaran. Persyaratan likuiditas lebih lanjut ketika mengelola skema investasi kolektif juga akan ditambahkan ke CISO.
Pembuatan “kantong samping” dilakukan berdasarkan undang-undang. Hal ini melibatkan pemisahan aset individu dalam skema investasi kolektif terbuka yang tidak likuid. Ketentuan lain mengatur prosedur yang diperlukan dan persyaratan pemberitahuan jika aturan investasi suatu skema dilanggar secara aktif.
Ketentuan baru dalam CISA dan CISO mulai berlaku pada tanggal 1 Maret 2024 dan akan berlaku untuk skema investasi kolektif baru mulai tanggal tersebut. Namun, periode transisi dua tahun akan berlaku di area tertentu untuk skema investasi kolektif yang telah disahkan atau disetujui, misalnya terkait dengan persyaratan pengungkapan baru untuk transaksi peminjaman dan pembelian kembali sekuritas dan ETF Swiss.
Persyaratan likuiditas juga harus dipenuhi oleh skema investasi kolektif yang ada dalam waktu dua tahun sejak perubahan diberlakukan, sementara skema investasi kolektif baru (termasuk L-QIF) harus memenuhi peraturan sejak tanggal awal.